Центральным местом действия является базар, где портной Мустафа держит свою лавку тканей. Шехерезада отчаянно ищет новую сказку, ведь если она её не найдёт, её жизнь окажется под угрозой. Она приходит к Мустафе, потому что слышала, что он знает ещё неизвестную шаху историю. Однако сам Мустафа играет в этой истории неблаговидную роль и рассказывает её очень неохотно и к тому же за плату. Между Шехерезадой и Мустафой возникает непрерывный диалог: она во что бы то ни стало хочет узнать продолжение истории, он же пытается уклониться от рассказа.
Параллельно разворачивается собственно сказочное действие: бедный дровосек случайно обнаруживает тайное сокровище разбойничьей банды в горах и уносит часть золота домой.
Неожиданное богатство таит в себе опасность. Тайна сокровища не должна быть раскрыта, однако любопытство и жадность приводят к тому, что о ней узнают другие. Состоятельный брат узнаёт о сокровище и решает воспользоваться им сам. Поддавшись жадности, он отправляется к пещере с несколькими вьючными животными, однако в пещере забывает волшебное слово и погибает от рук разбойников. Поняв, что их тайну знает ещё кто-то, разбойники начинают искать того, кто обнаружил сокровище, чтобы устранить его. Опасность теперь становится непосредственной для Алибабы.
Одновременно нарастает напряжение между Шехерезадой и Мустафой, поскольку каждый новый поворот сюжета обеспечивает ей выживание и всё глубже втягивает его в собственное прошлое. Шехерезада побуждает Мустафу продолжать рассказ, пуская в ход лесть и золото, задаёт вопросы, выражает удивление и страх и ведёт зрителей через историю, в то время как события вокруг стремительно обостряются.
Благодаря внимательности, уму и решительным действиям женщинам семьи удаётся перехитрить разбойников и обезвредить их. Непосредственная угроза устранена, тайна теряет свою разрушительную силу. Шехерезада находит свою историю – и тем самым спасает свою жизнь.